Genética e a taxa de poupança

Economists have long theorized about why people save. The most-famous theory, the so-called “life-cycle” theory of savings put forward by Nobel Prize-winning economist Franco Modigliani in the 1950s, said—to put it crudely—that people save when they’re young to finance their lives when they’re old. It sounded reasonable. And it was hugely influential for decades.

And it was wrong. “Exhaustive attempts to explain actual saving patterns with Modigliani’s basic life-cycle hypothesis proved entirely unsuccessful,” said a paper surveying the history of economic thinking about saving, published by the Federal Reserve Bank of Minneapolis in 2003.

[...]

Researchers Henrik Cronqvist and Stephan Siegel constructed a measure of savings by essentially tracking the changes in the net worth of the twins between 2003 and the end of 2007. They found that identical twins—who share the exact same genes—are significantly more similar in their savings behavior than fraternal twins. In fact, they conclude that genetic differences explained roughly 33% of the variations in individual savings rates.”We and many other financial mainstream economists had just not thought about it,” Siegel says of the paper’s findings. “Because it’s slightly outside the mainstream way we think of human behavior in terms of finance and economics.”

It might not be outside the mainstream for long. Increasingly, economists are beginning to dip their toes into the field of genetics. For instance, a paper published in the Journal of Finance in 2010 found that genetics accounted for roughly 25% of the individual variation in risk-taking seen in financial portfolios. And the the emerging field even has its own portmanteau: Genoeconomics.
Fonte: aqui

Curso de Contabilidade Básica: Empréstimos

Quando uma empresa concede empréstimo para terceiros, temos um ativo; se a empresa obtém um empréstimo, isto é um passivo. No Brasil as operações de empréstimos são classificadas conforme o nível de risco. As operações com menor risco recebem a classificação “A”; as de maior risco são classificadas como “H”. As operações com risco intermediário são classificadas de “B” a “G”, do menor ao maior risco.

Espera-se que a maioria das operações de empréstimo tenha uma boa classificação, do contrário o risco seria muito elevado. Veja a evidenciação dos empréstimos concedidos pela Omni, uma empresa de crédito, financiamento e investimento. Estas informações foram retiradas das notas explicativas da empresa.

Da carteira de R$1,6 bilhão, R$261 milhões são empréstimos de excelente qualidade, ou “nível A”. Neste grupo a empresa está estimando uma provisão de crédito de liquidação duvidosa de 0,5% do valor da carteira ou R$1,3 milhão. Já a carteira de baixa qualidade, no nível “H”, era de R$101 milhões e neste caso a provisão é de 100%; nesta situação, a empresa tem pouquíssima chance de recuperar o dinheiro e por isto a provisão é integral.

É possível observar que a maioria dos valores da carteira está concentrada nos primeiros níveis, um sinal de que a carteira da empresa é de boa qualidade.

Curso de Contabilidade Básica - Editora Atlas - César Augusto Tibúrcio Silva e Fernanda Fernandes Rodrigues (prelo)

PwC continua a auditoria na Petrobras

A Petrobras renovou o contrato com a PwC para auditar os próximos dois exercícios sociais, informou o Valor Econômico. Segundo a mesma fonte, a Petrobras irá pagar 47 milhões ou 23,5 milhões por cada exercício, bem mais que os 18,6 milhões de 2014.

A decisão de renovar o contrato pode ser vista como um "prêmio" antecipado ao parecer de auditoria de 2014, incluindo as demonstrações do terceiro trimestre. Mas trocar a empresa de auditoria pode ser arriscado agora, podendo ser considerado uma punição para PwC, que recusou assinar o parecer no passado. Em qualquer um dos cenários, a decisão é ruim.

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Fonte: Aqui

Finanças Pessoais: Taxa de Desconto

Um dos elementos cruciais das decisões financeiras é a taxa de desconto. Enquanto nas empresas existem diversas técnicas para calcular esta taxa, nas finanças pessoais a determinação deste valor não recebe muita atenção. Isto pode ocorrer pelo fato do público interessado nesta leitura ser pouco versado em cálculos mais complexos. Mas isto não impede que muitos livros dediquem muitas páginas ensinando o cálculo do valor presente, das anuidades e do valor futuro.

A taxa de desconto é importante nas finanças pessoais em várias situações. Em primeiro lugar, é uma forma fácil de fazer comparações e tomar decisões. Este é o caso quando calculamos a taxa de juros envolvida numa operação a prazo. Outro uso é o cálculo financeiro propriamente dito, onde queremos determinar quanto devo economizar hoje para garantir certa quantia no futuro, por exemplo. Finalmente a taxa de desconto é útil para enfatizar o valor do dinheiro no tempo.

Como tomamos os exemplos das finanças corporativas, a questão da taxa de desconto não levanta muita questão nas finanças pessoais. Entretanto, existe um aspecto que geralmente é descuidado nas obras da área. Diz respeito ao comportamento pouco racional da taxa de desconto nas nossas decisões pessoais. Este fato não muda substancialmente as utilizações da taxa de desconto nas finanças pessoais expostos anteriormente. Mas ajuda a explicar a razão de algumas decisões que tomamos na nossa vida.

O problema é que o ser humano é incoerente no tempo em termos de suas preferências. Existem muitos exemplos, mas provavelmente o leitor já passou pela situação onde ele tomou uma decisão na sexta-feira, como fazer uma dieta no domingo esquecer a resolução, optando por comer uma sobremesa. Estes casos de incoerência no tempo são muito comuns nas nossas resoluções.

Esta inconsistência no tempo ocorre de maneira mais comum do que pensamos. Como este problema diz respeito à relação entre o presente e o futuro. Quando fazemos o cálculo da taxa de juros cobrada nas compras a prazo, percebemos o elevado custo desta operação. O conselho óbvio é não fazer a compra a prazo e sim colocar o dinheiro na caderneta de poupança para comprar no futuro. Depois de ouvir esta explicação, o nosso desejo é evitar as compras a prazo. Mas a tentação é significativa, já que nossa “taxa de desconto” muda no tempo.

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