EFRAG continua tratando de sustentabilidade

O EFRAG saiu na frente na normatização das questões ambientais. Mesmo depois da criação do ISSB, que herdou as duas normas emitidas, de entidades que foram incorporadas, a entidade da Europa continua progredindo nessa área. Apesar do extenso marketing que encontramos sobre a ISSB, é preciso prestar atenção no que o EFRAG está fazendo. Afinal, uma norma internacional de sustentabilidade, sem o apoio da Europa, certamente carecerá de legitimidade. Nesse momento, o EFRAG emitiu padrões sobre materialidade e outros assuntos. Veja o resumo a seguir: 

 EFRAG has published three non-authoritative implementation guidance documents on European Sustainability Reporting Standards (ESRS): EFRAG IG 1 ‘Materiality Assessment’, EFRAG IG 2 ‘Value Chain’ and EFRAG IG 3 ‘ESRS Datapoints’.

IG 1 Materiality Assessment Implementation Guidance provides an illustrative materiality assessment process for entities and develops the concept of impact and financial materiality on examples, including how these concepts interact. It also contains FAQs on the double materiality assessment to provide practical implementation guidance on disclosing material impacts, risks and opportunities.

IG 2 Value Chain Implementation Guidance outlines the reporting requirements for value chain information, including the materiality assessment, policies and actions, and metrics and targets. It illustrates the reporting boundary for a group for sustainability reporting, including the concept of operational control in environmental standards. The IG also includes FAQs for further information and a 'value chain map' summarising value chain implications for each disclosure requirement across all ESRS.

IG 3 List of ESRS Datapoints includes all requirements in the complete first set of ESRS in an Excel format. The file contains additional information, such as the types of requirement (for example, quantitative or qualitative) or whether these are subject to transitional provisions. IG 3 has been published together with an explanatory note.

The EFRAG Secretariat has also published feedback statements that illustrate how the feedback received during the consultation period has been reflected in the final documents.

O Efeito da depreciação acelerada

Com objetivo de induzir a modernização do setor industrial, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) sancionou a lei que concede incentivo tributário para a troca de máquinas e equipamentos de empresas de determinados setores da economia. Segundo o Ministério de Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC), o programa deve destinar R$ 3,4 bilhões em créditos financeiros para a renovação do parque fabril.

A legislação autoriza empresas a deduzirem do Imposto sobre a Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) 50% do valor do equipamento adquirido no ano em que ele for instalado ou entrar em operação, e 50% no ano seguinte. Essa regra é definida como depreciação acelerada e só poderá ser aplicada para bens relacionados à produção ou comercialização de bens e serviços. (...)

(Fonte: aqui) 

Mas efetivamente, como a depreciação acelerada ajuda? O texto não esclarece. Basicamente, ao permitir a depreciação acelerada para fins tributários, a empresa poderá alocar até 50% do valor investido na máquina na demonstração que irá apurar o imposto de renda. Em lugar de depreciar por dez anos, o valor vai reduzir o tributo em dois anos apenas. Nos anos seguintes, não há valor a depreciar, indicando que o imposto será pago a mais. 

Veja um exemplo simples: 

 

Explicando os cálculos: Redução do imposto com DA = 34% x 1000 / 2

Redução de imposto sem DA = 34% x (1000/10) 

A redução do imposto de renda, com e sem Depreciação Acelerada é a mesma ao longo da vida útil do equipamento. O que muda é que a empresa paga menos imposto hoje com o incentivo. Geralmente nos primeiros anos de troca do equipamento, a redução no tributo pode ser um alívio para o caixa da empresa que fez o investimento. Mas o efeito ao longo de toda vida é o mesmo. 

E quanto maior a carga tributária efetiva da empresa, mais interessante será o benefício. Além disso, quanto maior o custo de oportunidade do dinheiro investido, mais atrativo é a medida. 

IA pode matar línguas regionais e dialetos locais

Eis que interessante. Um efeito inesperado da Inteligência Artificial pode ser matar as línguas regionais e os dialetos locais. 

A Indonésia tem mais de 700 línguas regionais e quase 800 dialetos em todo o seu vasto arquipélago. Mas mais de 400 dialetos estão em risco de extinguir-se no final do século 21, de acordo com pesquisadores. O governo recorreu à inteligência artificial para ajudar a preservar as línguas e torná-las mais acessíveis à população.

Modelos populares de grandes idiomas (LLMs), como o GPT da OpenAI, o Gemini do Google e o Llama da Meta são amplamente treinados em inglês, excluindo bilhões de pessoas que falam idiomas que não são comumente encontrados online. Os países que não falam inglês estão a tentar colmatar a lacuna através da construção dos seus próprios LLMs multilingues linguagens de baixo recurso — que são amplamente falados, mas não possuem muitos dados na internet —, bem como idiomas ameaçados de extinção.

“Estamos caminhando para o monolinguismo devido à globalização e à modernização, disse ao Ministério da Educação e Cultura Endang Aminudin Aziz, chefe da agência de desenvolvimento linguístico do Ministério da Educação e Cultura Resto do Mundo. . . “Estados trabalhando na revitalização das línguas para mantê-las longe da extinção. Tecnologia de IA e LLMs, eu acho, ajudarão.”

Para treinar LLMs, são necessárias grandes quantidades de dados de alta qualidade, incluindo livros, mídia e artigos acadêmicos, bem como repositórios de código público, como GitHub, e outros conjuntos de dados. Como estes são escassos nas línguas regionais, há preocupações sobre se os dados disponíveis representam melhor as culturas, disse Nuurrianti Jalli, professor assistente da escola de mídia da Universidade Estadual de Oklahoma Resto do Mundo. . . “Você tem que perguntar: De onde vem os dados? Quem está por trás dele?”

Isto é ainda mais importante num país onde a censura é galopante e a informação é rigidamente controlada pelo governo. Uma gama diversificada de fontes de dados é necessária para garantir que a saída LLMs’ seja inclusiva e imparcial, disse Jalli.

Quem influencia o influenciador

Um estudo no Jornal Internacional de Marketing Eletrônico e Varejo forneceu novos insights sobre influenciadores de mídia social, particularmente com foco naqueles do setor de moda feminina na conhecida plataforma de compartilhamento de imagens e vídeos Instagram. Afastando-se da abordagem adotada por estudos anteriores, Jens K. Perret, da Escola Internacional de Gestão em Colônia, Alemanha, usou estatísticas de rede e medidas de centralidade para estabelecer um modelo de importância influenciadora dentro de sua rede.

Perret analisou dados de 255 influenciadores cobrindo um período de quatro anos. Os influenciadores são vagamente definidos como indivíduos, ou mesmo empresas, que têm uma presença e influência on-line significativas em uma ou mais plataformas de mídia social. Eles normalmente têm um grande número de seguidores e um alto nível de envolvimento com esse público em termos de compartilhamento de conteúdo e aprovação por seus fãs. Tópicos como moda, beleza, estilo de vida, fitness e jogos têm muitos influenciadores proeminentes. Os influenciadores muitas vezes trabalham com marcas para promover produtos ou serviços aos seus seguidores e, portanto, podem ter um efeito importante nas estratégias de marketing das empresas.

O trabalho encontrou quatro fatores principais que contribuem para o significado de um influenciador: seguidores, alcance, taxa de engajamento e frequência de postagem. Através da análise de regressão e redes neurais artificiais, Perret examinou o quão consistentes esses fatores eram em afetar os relacionamentos do influenciador.

As implicações práticas do trabalho são que ele oferece uma metodologia para avaliar a importância de um influenciador usando métricas prontamente disponíveis. Isso poderia agilizar o processo de seleção de influenciadores para empresas que buscam recrutar influenciadores para suas campanhas de marketing. Também fornece evidências sólidas que poderiam ser usadas em negociações justas de compensação entre empresas e influenciadores.

Embora o estudo se concentrasse no Instagram, a mesma abordagem poderia funcionar tão bem com outras plataformas de mídia social e até mesmo em outros contextos culturais. Isso poderia abrir a possibilidade de pesquisas relacionadas à dinâmica das mídias sociais e ao marketing de influenciadores. 

Fonte: aqui. Foto criada pelo GPT

Redução do mercado de capitais

 

O gráfico mostra que o número de empresas que possuem ação comercializada no maior mercado de capitais do mundo reduziu de mais de 8 mil para 4 mil. Uma das explicações favoritas diz respeito a Sarbox, a legislação que tentou estabelecer certas regras de governança corporativa nas empresas, mas que aumentou o custo de abrir o capital. 

Mas o gráfico mostra que isso não faz sentido, já que o número de empresas estava em queda antes da norma. Afinal, o número máximo foi alcançado em 1996 e a Sarbox no novo século. Outras explicações envolve o crescimento do capital de risco privado. 

Uma pesquisa acadêmica sugeriu uma outra resposta: as fusões e aquisições. E muitas destas operações são realizadas por empresas já listadas e isso termina por reduzir o número do gráfico acima. Há uma estatística impressionante, mostrada no gráfico a seguir. Somente Google, Microsoft, Apple, Meta, Amazon e Nvidia juntas adquiriram impressionantes 875 empresas.

O leitor certamente conhece alguns dos nomes desta lista: YouTube, LinkedIn, Instagram, Fitbit, Whole Foods, DoubleClick, Skype, Audible, GitHub, Beats Electronics. Zappos...

Acordo de 40 milhões de dólares por fraude fiscal

O procurador-geral do Distrito de Colúmbia chegou a um acordo de US$ 40 milhões com o investidor bilionário de Bitcoin Michael Saylor [foto] e a MicroStrategy, a empresa de software que ele fundou, por causa de fraude fiscal.  As autoridades dizem que o acordo é a maior recuperação de fraude fiscal de todos os tempos no distrito. É também a primeira ação judicial sob a Lei de Reivindicações Falsas alterada do distrito, que incentiva os denunciantes a apresentarem reivindicações de evasão fiscal contra residentes que, segundo eles, estão ocultando onde realmente moram.

O processo acusou Saylor de sonegar mais de US$ 25 milhões em impostos de renda. O procurador-geral processou o executivo de tecnologia e a MicroStrategy em 2022, dizendo que ele [o executivo] contou com a ajuda da empresa para apresentar formulários fiscais fraudulentos de 2005 a 2020.

O processo diz que Saylor e a empresa alegaram que ele morava na Virgínia ou na Flórida, estados com taxas de imposto de renda significativamente mais baixas. [1]

O procurador-geral disse que a MicroStrategy estava ciente de onde Saylor passava seu tempo, pois a empresa lhe fornecia segurança e motoristas. [2] “Michael Saylor e sua empresa, a MicroStrategy, fraudaram o distrito e todos os seus residentes durante anos”, disse Brian L. Schwalb, o procurador-geral, em um comunicado.

Os detalhes mencionados na ação judicial para mostrar que Saylor residia em Washington incluem:

Propriedades de luxo: Saylor comprou três condomínios em Georgetown entre 2006 e 2008 e gastou milhões em reformas.

Amarrações de iates: Durante as reformas, ele passou algum tempo em um de seus iates ancorado no rio Potomac e em outro apartamento de cobertura.

Publicações nas mídias sociais [3]: “Vista da minha varanda em Georgetown esta manhã. Agora só preciso terminar a reforma do apartamento para poder me mudar de volta", escreveu Saylor em uma postagem.

A MicroStrategy e Saylor negam qualquer irregularidade [4]. “A Flórida continua sendo meu lar hoje, e continuo a contestar a alegação de que já fui residente do Distrito de Colúmbia”, disse Saylor ao DealBook. “Concordei em resolver essa questão para evitar o ônus contínuo do litígio para amigos, familiares e para mim mesmo.”

Saylor fundou a MicroStrategy como uma empresa de análise de dados em 1989. Posteriormente, ela se tornou uma das maiores compradoras corporativas de Bitcoin. O preço da criptomoeda está subindo, fazendo com que as ações da MicroStrategy subissem 122% este ano e dando à empresa um valor de mercado de US$ 27 bilhões.

Saylor deixou o cargo de CEO em 2022, mas continua como presidente executivo e tem um patrimônio líquido de US$ 4,6 bilhões, de acordo com a Forbes. [5]

A Lei de Reivindicações Falsas foi alterada em 2021 para permitir ações judiciais como essa. Um denunciante entrou com uma ação contra Saylor naquele ano, e o distrito seguiu com seu próprio caso um ano depois. Um denunciante que apresenta uma reivindicação bem-sucedida tem direito a até 25% do que o governo recupera [6].

[1] Isso faz lembrar o caso de Shakira e o fisco espanhol

[2] Veja a importância da separação da entidade aqui. 

[3] O ditado "o peixe morre pela boca" é muito válido aqui. 

[4] Vale manter as aparências. Em processos do tipo é uma declaração padrão. 

[5] 40 milhões de uma fortuna de 4,6 bilhões não parece ser muita coisa. 

[6] Bom incentivo para 

Desaparecimento de artigos da internet

Uma nova pesquisa do Pew Research Center nos EUA conclui que 38% de todas as páginas da web que existiam em 2013 não são mais acessíveis devido a um fenômeno que eles chamam de “decaimento digital”.

Quando os pesquisadores estenderam o prazo, eles descobriram que cerca de um quarto de todas as páginas da web criadas de 2013 a 2023 não existem mais. Desse número, 8% dessas páginas foram criadas em 2023.

“A internet é um repositório inimaginavelmente vasto da vida moderna ... mas mesmo que os usuários de todo o mundo confiem na web para acessar livros, imagens, artigos de notícias e outros recursos, esse conteúdo às vezes desaparece da vista”, diz o estudo.

A pesquisa definiu links inacessíveis como uma página que não existe mais em um servidor host (mostrando uma mensagem 404 não encontrada).

Os pesquisadores coletaram uma amostra aleatória de páginas da Web do Common Crawl, uma pesquisa de arquivo na internet que tira um instantâneo de como a internet se parece a qualquer momento.

A equipe experimentou cerca de 90.000 páginas de internet por ano de 2013 a 2023 para ver se elas ainda existem.

Eles descobriram na Wikipedia que cerca de 54% das páginas analisadas tinham pelo menos um link quebrado na seção de referências.

Cerca de 23% dos sites de notícias continham um link quebrado, enquanto 21% das páginas do governo o fizeram.

Fonte: aqui.

O problema pode acontecer também em periódico. Alguns podem ter publicados pesquisas interessantes e que irão desaparecer. O gráfico abaixo é outra versão do mesmo assunto:

Eis uma outra visão:

Em 2021, estimava-se que um quarto dos links profundos no site do NYT estavam quebrados, enquanto a pesquisa recente do Pew descobriu que 21% dos sites governamentais e 23% das páginas de notícias tinham pelo menos um link quebrado — um problema claro na era da desinformação, quando a rastreabilidade das fontes é mais importante do que nunca e URLs inativas podem ser compradas e alteradas para exibir qualquer coisa.

A internet das coisas (mortas)

As descobertas mais recentes surgem enquanto os defensores da “teoria da internet morta”, que postula que a web foi colonizada por bots que estão gerando a maioria do conteúdo que encontramos online, se tornam mais fervorosos. De fato, alguns comentaristas agora argumentam que entramos na era da “internet zumbi”, onde entidades que antes eram operadas por humanos agora são fazendas de conteúdo automatizadas publicando imagens geradas por IA de Jesus camarão ou comissárias de bordo cristãs devotas.

[P.S. Quem fez esta postagem foi um ser humano]

Trump e contabilidade

A condenação de Trump, por um problema contábil, parece não ter afetado talvez a contabilidade mais relevante: a arrecadação de fundos para campanha. Eis a notícia do DealBook:

Culpado em todas as acusações. Donald Trump é o primeiro presidente em exercício ou ex-presidente a ser condenado por um crime na história dos EUA, após um júri determinar que ele falsificou registros comerciais para encobrir um escândalo sexual com uma estrela pornô que poderia ter afundado sua campanha de 2016.

Em tempos normais, isso poderia significar o fim de suas ambições políticas. Em vez disso, dinheiro de Wall Street e do Vale do Silício está fluindo para sua campanha de reeleição após a decisão.

Os mega doadores republicanos estão energizados. “Este veredicto terá menos que zero impacto no meu apoio”, disse Omeed Malik, presidente do 1789 Capital e co-anfitrião de um evento de arrecadação de fundos para Trump na noite passada no hotel Pierre, à Bloomberg. Andy Sabin, o magnata dos metais, foi mais direto. “Não ouvi ninguém que se importe com isso...”, disse ele à CNBC sobre a condenação, usando um palavrão.

O bilionário dos fundos de hedge (e crítico de Biden) Bill Ackman também está disposto a apoiar Trump.

Alguns grandes nomes do Vale do Silício estão dobrando a aposta. David Sacks, o capitalista de risco que co-anfitriará um evento de arrecadação de fundos para Trump em São Francisco na próxima semana, chamou o julgamento de “farsa” e disse que o ex-presidente tem muitos apoiadores no mundo da tecnologia que têm medo de admitir isso. Um que o fez é Shaun Maguire, parceiro da Sequoia Capital, que doou $300.000 para a campanha de Trump após a decisão, embora ele reconheça que a decisão pode lhe custar amigos e prejudicar os negócios.

Para acompanhar este texto, achei isso Chronicling America, um site de arquivos de jornais antigos (este é de 1913):

(Tradução do GPT: "Agora, o que devo fazer a seguir?", perguntou Jumbo com um olhar astuto; "Ora, toque a corneta! [Trump]", disse o Monge, "você tem a chance de fazer isso alto". E o elefante "tocou a corneta" para a tristeza do Monge. Pois ele desobedeceu às regras de Hoyle e o fez com sua tromba.)

Dinheiro das Criptos contra norma contábil

A orientação da SEC (CVM dos Estados Unidos) referente as regras contábeis para criptomoedas encontrou um grande no dinheiro proporcionado pelo recente aumento no preço. O setor parece estar colocando uma boa quantidade de dinheiro para apoiar candidatos do legislativo e executivo que defendem as criptomoedas, informou o DealBook. Somente um dos empresários anunciou doações de 25 milhões de dólares. E parece que o dinheiro está fazendo diferença, já que recentemente ocorreram vitórias no Congresso dos Estados Unidos. 

E a mudança de direção ocorreu tanto nos democratas quanto republicanos, que votaram para anular a orientação da SEC. O presidente Biden já indicou que vetaria essa resolução. O adversário, Trump, que anteriormente era contrário, já indicou que poderá apoiar o setor. 

Rir é o melhor remédio

Parece tanto comigo...
 

Outlier Nvidia

 

As ações da empresa subiram mais 9% após o fato, levando a Nvidia a uma capitalização de mercado próxima a $2,6 trilhões, um aumento de mais de $1,8 trilhões nos últimos 12 meses. Isso é aproximadamente equivalente a adicionar o valor de uma empresa como a New York Times Company ($8B) a cada 38 horas ou um Goldman Sachs (capitalização de mercado $148B) a cada mês… durante um ano.

De fato, em comparação com seus pares no S&P 500, o crescimento da Nvidia a torna uma exceção em quase todos os sentidos. A empresa média no S&P 500 viu um crescimento de vendas de 5,5% nos últimos 12 meses, e a única ação que chega remotamente perto dos 262% da Nvidia é a Super Micro Computer — outra empresa (muito menor) que tem surfado na onda da IA.

À medida que o mercado de ações mais amplo tem prosperado com qualquer conversa sobre IA, a Nvidia é uma das poucas empresas que está transformando o burburinho em resultados reais no balanço.

Moda e nome

Há quarenta anos, o nome Alexa estava no 745o lugar entre os nomes mais populares para meninas. Nos anos seguintes, Alexa tornou-se um nome popular, chegando a ocupar a posição 39 em 2006. De repente, tudo mudou. Quando a Amazon resolveu batizar de Alexa a voz que responde aos comandos, no final de 2014, o nome cresceu em popularidade, para depois cair substancialmente. 

Incerteza nos tributos

Em 2019 se iniciou a vigência da Interpretação Técnica n. 22, “Incerteza sobre Tratamento de Tributos sobre o Lucro” (ICPC 22), do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), que se baseou na Norma Internacional de Contabilidade IFRIC 23. 

O conteúdo da IFRIC 23 surgiu a partir de uma consulta ao IASB (International Accounting Standard Board) a respeito de uma dúvida relativa a uma alteração de prognóstico para o pagamento de uma posição fiscal incerta (com datas e valores incertos), a qual surtiria efeitos no balanço patrimonial, em decorrência de um questionamento legal ou econômico que afetaria o fluxo financeiro no futuro, com grau suficiente de probabilidade para sua ocorrência.

Neste caso, o IASB, ao responder ao questionamento formulado, trouxe orientações, por meio da elaboração de uma norma contábil de interpretação, relacionadas ao reconhecimento e divulgação de tratamentos fiscais incertos, para fins de tributos sobre o lucro, que dependem da probabilidade ou não de aceitação pela autoridade fiscal. Para o cenário brasileiro, a aplicação da ICPC 22 é restrita ao IRPJ (Imposto sobre a Renda de Pessoa Jurídica) e à CSLL (Contribuição Social sobre o Lucro Líquido), vinculada ao Pronunciamento Contábil CPC 32 – Tributos sobre o Lucro –, sem abranger multa e juros moratórios. (Revista de direito contábil fiscal, volume 6, número 11, jan./jun. 2024)

A conclusão é a seguinte: 

Verifica-se que, no período do quarto trimestre de 2019 ao quarto trimestre de 2022, a maioria das empresas brasileiras listadas na B3 e pertencentes ao nível do Novo Mercado não teve reportes relacionados à incerteza tributária. Contudo, aquelas que divulgaram, ao longo dos anos começaram a divulgar posições incertas em relação a temas controvertidos, principalmente na jurisprudência do CARF, como: ágio, tributação de lucros no exterior, preços de transferência e subvenções de investimento.

Imagem: ChatGPT

Competência no setor público

Eis o resumo:

Objetivo:Identificar as lacunas existentes  na  adoção do regime  de  competência  integral no setor público, com foco na análise das demonstrações contábeis do Ministério da Defesa (MD), e investigar a aplicação do regime de competência no setor público, considerando suas complexas regulamentações

Referencial Teórico:Para as análises tem-se como alicerce a teoria da regulação aplicável aos regimes contábeis no setor público. 

Metodologia:A  pesquisa,  utilizando  o  MD  como  estudo de  caso,  adotou  uma  abordagem  metodológica multifacetada, incluindo estudo de caso, revisão bibliográfica e análise documental. As fontes de dados incluíram livros, dissertações, artigos científicos e legislação. A análise documental focou nas Demonstrações Contábeis do MD, acessadas através do portal do governo, abrangendo os anos de 2018 a 2022. A pesquisa também empregou técnicas de análise de conteúdo, seguindo a metodologia sugerida por Sampaio e Lycarião (2021), para avaliar o conteúdo das informações em relação aos objetivos estabelecidos.

Resultados  e  Conclusão:A  pesquisa  identificou  que  já  há  aderência  parcial  do  setor  público  às  normais internacionais,  pois,  ainda  se  percebe  a  adoção  do  regime  de  caixa  para  as  receitas  e  pontos  que  podem  ser aprimorados, tais como a adoção da Demonstração do Resultado Abrangente no contexto do setor público.

Implicações  da  Pesquisa:Observou-se  que  as  alterações  regulatórias  são  importantes  instrumentos  para influenciar os processos de accountability do setor público.

Originalidade/Valor:A pesquisa enfatiza a adoção das normas internacionais de contabilidade pública de forma parcial, e sugere maiores discussões e análises para que aderência seja completa, confirmando uma lacuna entre a implementação das normas e sua aplicação prática.

Gráficos: Futebol

 Do excelente site Statistic, uma série de gráficos sobre a grande paixão nacional: 

A possibilidade de usar a tecnologia de transmissão para reduzir as dúvidas dos árbitros gerou muita polêmica no seu início. Mas as pesquisas mostram que a maioria dos fãs de futebol são favoráveis ao árbitro assistente de vídeo. Os entrevistados da Alemanha, França, Itália, Espanha e Reino Unido são favoráveis a manter o VAR pois torna o jogo mais justo. A opinião varia conforme o país, sendo os italianos mais favoráveis. 

A decisão da Fifa de hospedar a Copa de 2030 em três continentes e três confederações foi estratégica. Há uma princípio de rotação entre a confederações de futebol (que reúne as federações de cada continente) e isso permite que a Arábia Saudita possa  realizar o torneio em 2034. O volume de dinheiro que uma Copa do Mundo traz para a entidade tradicionalmente corrupta que gerencia o futebol é muito grande, como é possível ver no gráfico acima. A venda de direitos relacionados à Copa do Mundo de 2022 no Catar gerou US $ 6,3 bilhões em receita para a FIFA entre 2019 e 2022, totalizando 83% da receita total da organização durante esse período. O lema "siga o dinheiro" deveria estar na bandeira da entidade. 

A figura acima está defasada, é claro. Foi feita antes da final City e Inter, em 2023, vencida pelo clube inglês. O desempenho do clube espanhol foi muito ajudado pela fase antiga do torneio, onde cada país só tinha um representante. E a Espanha vivia sob o Franquismo, sendo o Real o time preferido do ditador. Mas mesmo quando retiramos os seis títulos anteriores, o desempenho do Real ainda é destaque, com oito títulos. 

O Manchester City é também o destaque do gráfico acima. Recentemente o clube venceu quatro vezes seguida o campeonato inglês. Dinheiro é sinal de sucesso no futebol. Pelo menos parece. Se o Manchester City gastou muito mais dinheiro que qualquer outro clube, considerando o período entre 2008 e 2024, isso ocorreu pelo fato de ter sido comprado pelo Abu Dhabi Investment Group. Não é do nada que o clube enfrenta 100 acusações por violar os regulamentos financeiros da Premier League, o nome do campeonato inglês. Mas o próprio gráfico mostra que nem sempre dinheiro ganha título: desde 2013, o Manchester United, rival do City, gastou quase tanto quanto seu rival local, mas sem o mesmo sucesso. E veja a presença PSG - um claro fiasco em termos de Champions - ou do Barcelona, mas não do Real, o grande vencedor recente da Europa. 

E quem é o país do futebol? Apesar de ser um esporte muito popular em diversos locais do mundo, o futebol é a paixão dos latinos, conforme mostra o gráfico acima. 

IFRS 18

A IFRS 18 começou a ser discutida em abril de 2016. Três anos depois, em maio de 2019, a Fundação IFRS decidiu que o tópico seria uma minuta de pronunciamento, o que significa um aumento no status do tema. Até então, o tópico era um "discussion paper". Ainda em 2019, em dezembro, foi publicada uma minuta, com prazo para comentários até junho de 2020. Esse prazo foi aumentado para o final de setembro. A partir dos comentários recebidos, a Fundação IFRS divulga, agora em abril de 2024, o pronunciamento IFRS 18, denominado "Presentation and Disclosure in Financial Statements". Foram oito anos para termos o documento, entre a data de concepção e a data de divulgação final. Como o documento entrará em vigor no primeiro dia do ano de 2027, isso corresponde a mais de dez anos.

O objetivo da norma IFRS 18 é estabelecer requisitos de apresentação e divulgação das demonstrações financeiras, denominadas pelo IASB como "demonstrações financeiras de propósito geral". O texto da norma afirma que a IFRS 18 deve garantir que as informações dessas demonstrações tragam informações relevantes sobre os ativos, passivos, patrimônio, receitas e despesas de uma entidade.

Antes de prosseguir, é importante destacar o que o pronunciamento entende por demonstrações financeiras. Pela norma, isso inclui uma demonstração de desempenho financeiro, que corresponde à DRE, além de uma demonstração de resultado abrangente; uma demonstração de posição financeira (balanço); uma demonstração de mudanças no patrimônio (DMPL); uma demonstração dos fluxos de caixa (DFC); notas explicativas e, caso exista uma mudança na política contábil, uma demonstração da posição financeira do início do período anterior, caso pretenda aplicar uma nova política contábil de maneira retrospectiva. Para a norma, as demonstrações listadas acima devem ser apresentadas com igual destaque. Sobre as notas explicativas, estas fornecem informações adicionais para o usuário.

A IFRS 18 é, portanto, uma norma genérica de evidenciação. Mas lida com assuntos como agregação e desagregação de itens, classificação dos mesmos, medidas de desempenho e outros aspectos. A questão da agregação e desagregação afeta as demonstrações de maneira direta. Suponha o exemplo da despesa operacional, dentro da demonstração do resultado. Quando a empresa soma diversos itens para compor a despesa operacional, estamos tratando da agregação. Quando a despesa operacional é apresentada em tópicos específicos por terem características que não podem ser compartilhadas, temos a questão da desagregação. A classificação diz respeito à ordenação dos elementos patrimoniais e dos fluxos de caixa. As medidas de desempenho definidas pela gestão, cuja sigla seria MPM, referem-se a um subtotal de receitas e despesas que a entidade usa nas suas evidenciações e que não estão listadas na IFRS 18 ou em outras normas de contabilidade. Obviamente, não seria o caso do resultado operacional, que é decorrente das receitas e despesas que são consideradas operacionais, mas algo como o EBITDA, que não faz parte da norma, mas é muito usado por entidades no mundo afora.

A principal alteração da nova norma talvez esteja na Demonstração do Resultado. A norma indica cinco categorias: investimento, financiamentos, imposto sobre a renda e operações descontinuadas. Disse cinco categorias e listei somente quatro, pois a quinta categoria é onde devem estar todas as receitas e despesas não classificadas nos demais itens. Essa categoria recebe a denominação de categoria operacional.

Se as categorias apresentadas acima parecem conhecidas é porque já são usadas na DFC. Os itens da DFC estão separados em investimento, financiamento e operacional. E agora isso também aparece na DRE, com o acréscimo do imposto de renda e das operações descontinuadas. Uma DRE típica tem a maior parte dos itens como sendo operacional: a compra e venda de mercadorias estariam nesta categoria operacional. Então é possível dizer que a IFRS 18 está trazendo para a DRE a classificação já usada na DFC.

Há um grande ganho aqui. A partir do resultado classificado na categoria operacional, podemos confrontar com a DFC na mesma categoria e verificar a relação entre os dois valores. Também será possível ter uma norma internacional onde haverá uma comparação no resultado das operações e nos demais itens.

Se existe vantagem na proposta de classificação da DRE, acredito que um problema não resolvido é a subjetividade da classificação. Em vez de ser mais incisiva na classificação, a IFRS 18 permite um grau de flexibilidade e, com isso, uma possibilidade de manipulação nos itens. Segundo a nova norma, a classificação em operacional, investimento e financiamento depende da avaliação do que a entidade considera sua atividade principal específica. Como entendo que o principal resultado será o operacional, a norma cria margem para manipulações. Ademais, na minha concepção, o resultado efetivamente operacional de uma entidade deveria também incluir os valores resultantes dos investimentos realizados em subsidiárias ou resultantes de aplicações financeiras. Mas a norma pede que esses valores estejam dentro da categoria de investimento. Em termos de análise, creio que será importante somar os resultados da DRE provenientes da categoria operacional com a categoria de investimento.

Mas é preciso destacar que a norma afirma que, quando a entidade investe em ativos, as receitas e despesas oriundas dos ativos devem ser classificadas como operacionais, em vez de investimento. Outro caso é das entidades que financiam os clientes. Entendo que isso faz parte da política operacional, sem questionamento. Mas a norma é suficientemente confusa e marca um "depende" nesse caso. No item 18.65 há uma frase com 82 palavras, ocupando seis linhas, para "esclarecer o assunto":

"Those entities that provide financing to customers as a main business activity will classify in the operating category income and expenses from liabilities that arise from transactions that involve only the raising of finance related to the provision of financing to customers and make an accounting policy choice to classify in the operating category or financing category income and expenses from liabilities that arise from transactions that involve only the raising of finance not related to the provision of financing to customers." (vide aqui)

(De curiosidade, pedi o cálculo da legibilidade do trecho acima. Na escala de Flesch-Kincaid Reading Ease, que varia de 0 a 100, foi obtido um valor de 0,425. Um valor de 0.425 é extremamente baixo, indicando que o texto é muito difícil de ler).

A IFRS 18 abre a possibilidade de divulgação de Medidas de Desempenho Definidas pela Gestão (MPMs). Isso inclui uma medida que é usada nas divulgações fora das demonstrações, para comunicar aos investidores sobre um ponto do desempenho da entidade e que não faz parte da IFRS 18.

A IFRS 18 representa uma mudança significativa na forma como as demonstrações financeiras são apresentadas e divulgadas, trazendo uma nova estrutura e uma maior ênfase na clareza e comparabilidade das informações. Apesar dos avanços em termos de classificação e agregação de dados, a norma ainda deixa espaço para interpretações subjetivas, o que pode levar a desafios na implementação e potencial manipulação das informações financeiras. A introdução das Medidas de Desempenho Definidas pela Gestão (MPMs) é um passo importante para fornecer transparência adicional, mas também exige uma análise cuidadosa para garantir que essas medidas sejam usadas de maneira consistente e informativa. Com a adoção plena prevista para 2027, as entidades têm tempo para se adaptar às novas exigências.

Rir é o melhor remédio

Quem trabalha bem, trabalha mais.
 

Futebol, razão e paixão

 É possível aplicar a razão para o futebol? Eis uma dissertação onde métodos de avaliação são aplicados a duas equipes de futebol: 

Em seguida através da análise dos relatórios e contas dos últimos cinco anos foram elaborados pressupostos para a elaboração das demonstrações financeiras previsionais de forma a poder calcular o Free Cash Flow to Firm, o primeiro método utilizado nesta avaliação em que se obteve um valor por ação de 2,94€. O segundo método escolhido para avaliar as ações da sociedade foi o método dos múltiplos, de forma a complementar o primeiro método, através do qual se obteve um valor por ação de 2,44€ por ação. Desta forma conclui se que as ações da Sport Lisboa e Benfica – Futebol, SAD estão sobreavaliadas, uma vez que o seu preço histórico é de 3,43€. Conforme os resultados obtidos na avaliação da empresa não se recomenda a compra das ações da Sport Lisboa e Benfica – Futebol, SAD, precavendo-se, a todos os investidores, que possíveis desvios quer nos resultados desportivos quer dos pressupostos definidos para este estudo colocarão em causa os resultados obtidos.

Auditoria e impacto da ISA 700

Considerando o contexto das modificações implementadas pela ISA 700 revisada, que demandou a inclusão de itens como os Principais Assuntos de Auditoria (PAA), este artigo teve como objetivo verificar os reflexos das mudanças na ISA 700 na qualidade e nos honorários da auditoria. Foram coletados dados contábeis, de mercado e informações sobre as firmas de auditoria responsáveis e as quantidades de PAAs divulgados pelas companhias de capital aberto do Brasil, dos períodos de 2014 a 2017. Em geral, os resultados não demonstraram evidências de melhoria na qualidade de auditoria após a adoção da ISA 700 revisada. Os honorários de auditoria também não apresentaram alterações estatisticamente significantes na comparação do período pré e pós adoção do novo requerimento. Assim, o estudo concluiu que, durante o período de quatro anos em torno da adoção dos novos requisitos, não houve evidências de aumento na qualidade da auditoria ou nos honorários dos auditores para as empresas de capital aberto no Brasil. O presente artigo amplia as discussões acadêmicas para o mercado de capitais brasileiro acerca das implicações da inclusão dos PAAs nos relatórios de auditoria, bem como na análise dos efeitos práticos da aplicação das normas expedidas pelos órgãos reguladores.

O texto completo está aqui

O poder do incentivo

Uri Gneezy e John List são dois dos economistas mais criativos da atualidade. Ambos desenvolveram pesquisas experimentais, algumas com foco comportamental. Os trabalhos abrangem campos como discriminação, educação, caridade, competição, entre outros. O livro é uma compilação de algumas pesquisas que eles realizaram, além de pesquisas de colegas da área. Em muitos casos, o resultado é polêmico, como é o caso do estudo de sociedades matriarcais e patriarcais para tentar entender a competição e a discriminação de gênero. Nesse caso específico, os autores concluíram, ao estudar os Khasi, que as mulheres podem ser tão competitivas quanto os homens, desde que existam incentivos culturais. Também estudaram como melhorar a educação através de algo que os professores geralmente não gostam: incentivos.

Na verdade, a obra é sobre incentivo. O título, “Tudo tem um motivo”, reflete exatamente isso. Com o incentivo correto, crianças pobres podem alcançar as ricas em termos de desempenho acadêmico. E a discriminação econômica é a principal discriminação nos dias de hoje. Bom, isso é muito polêmico e leva os autores a rejeitarem as políticas de ações afirmativas como adequadas para os dias atuais. Exatamente por incomodar, por tirar nossas crenças do lugar comum, o livro é importante e merece ser lido. Sem preconceito e sem achar, antes de ler, que os autores são isso ou aquilo. São cientistas que estão buscando soluções adequadas para o mundo.