Termômetro de Insolvência
Por
Alexandre Alcantara da Silva
(continuação)
Quando
escrevi nosso livro de Análise de Balanço (SILVA, 2010) inseri
um capítulo por título “Modelos estatísticos de previsão de insolvência”, para
o qual obtive boas informações no artigo e na tese de livre docência de KANITZ:
"Indicadores Contábeis e Financeiros de previsão de insolvência: a
experiência da pequena e média empresa brasileira" (curiosidade: a
tese, defendida em 1976, foi toda datilografada. É possível obter uma fotocópia
junto a USP, pois é um excelente material para pesquisa). Posteriormente consegui
o seu livro "Como prever falências", editado em 1978, onde o
tema é apresentado de forma mais simplificada como o seu modelo foi
desenvolvido.
No que pese a existência
de vários modelos estatísticos para previsão de insolvência, uma coisa é certa
e deve ser ponderada: a contabilidade brasileira padece de qualidade em seus
balanços, em decorrência de alguns fatores, conforme já era citado por KANITZ
(1976, p. 10-12):
a) sistema contábil ineficiente para captar de forma adequada as
informações passíveis de escrituração;
b) falta de consciência quanto a princípios contábeis no Brasil,
pois não havia à época um órgão que efetuasse pesquisas neste sentido;
c) a adulteração de balanços; e
d) a prática do window dressing (contabilidade criativa).
O cenário não mudou
muito desde 1976, grande parte do empresariado brasileiro ainda não vislumbra a
contabilidade como ferramenta de gestão, especialmente entre os pequenos e
médios empresários. Esperamos que muito em breve nos livremos do jeitinho
brasileiro de, na hora da necessidade, elaborar um “balanço perguntado” para
satisfazer as necessidades dos analistas de crédito (vide artigo indicado sobre
este tema). Alguns afirmam que com a convergência do Brasil às normas
internacionais de contabilidade e de auditoria a qualidade das demonstrações
contábeis irá melhorar. Esta é outra história, ainda precisa de muita pesquisa
para revelar-se verdadeira.
Quando da leitura da tese
de livre docência e do livro de KANITZ observei que em ambos, na referência
bibliográfica, consta referenciado um livro de Lopes Sá: "Curso
Superior de Análise de Balanço". Achei interessante que em uma tese
defendida na USP constar uma referência à obra de Lopes Sá (dentre outros
autores brasileiros também referenciados como: Arnaldo REIS, Aulos FRANCO, R.
M. TREUHERZ, e N.H TUNG). Intrigado com isto, em uma das conversas que
mantive por telefone com o saudoso Prof. Lopes Sá o mesmo me relatou que havia
participado anteriormente, em 1973, da banca de Doutorado de Kanitz, ou seja,
antes do que ele chamava de conversão da USP ao modelo
"estadunidense".
Movido pela curiosidade,
eu fui dar uma lida no livro de SÁ sobre Análise de Balanço, onde verifiquei
que o mesmo, quando mais jovem foi pioneiro no Brasil na análise de grande
volume de balanço de empresas (7.100 balanços entre 1953 a 1957) com
vistas a identificar o perfil ideal de equilíbrio da empresas brasileiras (SÁ,
1977, p. 24-28; SILVA, 2010, p. 18-19 - vide tópico 2.2.1).
Em sua obra SÁ (1977, p.
25 – a primeira edição é de 1953) faz menção aos estudos realizados no início
do Séc. XX pelo alemão SCHAMALENBACH, que tentava avaliar o impacto da inflação
e do tempo sobre a análise de balanço, declarando a ineficácia das análises das
situações estáticas, em contraposição à teoria dualista de SCHMIDT. Os
trabalhos destes autores alemães são posteriormente citados por TINOCO (1992)
em seu trabalho sobre avaliação patrimonial.
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