Futebol mais previsível?

A resposta parece ser sim, para o futebol inglês e de outros países europeus. Eis o abstract (via aqui):

In recent years, excessive monetization of football and professionalism among the players have been argued to have affected the quality of the match in different ways. On the one hand, playing football has become a high-income profession and the players are highly motivated; on the other hand, stronger teams have higher incomes and therefore afford better players leading to an even stronger appearance in tournaments that can make the game more imbalanced and hence predictable. To quantify and document this observation, in this work, we take a minimalist network science approach to measure the predictability of football over 26 years in major European leagues. We show that over time, the games in major leagues have indeed become more predictable. We provide further support for this observation by showing that inequality between teams has increased and the home-field advantage has been vanishing ubiquitously. We do not include any direct analysis on the effects of monetization on football’s predictability or therefore, lack of excitement; however, we propose several hypotheses which could be tested in future analyses.

(Artigo com estrutura interessante, onde a conclusão aparece antes da seção "dados e métodos")

Previsibilidade dos lucros

 

Um dos argumentos de Baruch Lev e Gu, em The End of Accounting, é que os lucros contábeis estão cada vez menos preditivos. Os autores calculam os valores para uma série bastante longa, nos Estados Unidos. Acima, um cálculo adaptado para este fator para empresas brasileiras. A linha verde é o terceiro quartil, a linha azul é a mediana e a linha vermelha é o primeiro quartil. Espera que não exista uma grande variação ao longo do tempo. É possível notar uma redução entre 2003 a 2014 - com exceção do período da crise financeira. E um posterior aumento durante a nossa recessão. Mas o gráfico aponta valores anuais. Quando considera os valores em três anos eis o resultado:

A partir de 2005 há uma redução - novamente com exceção do período da crise, mas volta a aumentar a partir de 2014. Mas bem abaixo dos valores anteriores. Isto parece não fazer sentido no argumento de Lev e Gu, já que com a adoção das normas IFRS deveria aumentar. 

Nota metodológica - foi utilizada uma expressão mais simplificada da expressão de Lev e Gu uma vez que nossa série histórica não é tão grande. Para cada empresa de capital aberto foi obtida a informação do lucro líquido consolidado, corrigido, na base Economática. Os valores foram colocados em módulo. O uso do módulo pode ser um problema, percebo agora, enquanto escrevo esta postagem, para empresas que trocaram o sinal do resultado. Em cada ano foi calculada a variação anual, em relação ao ano anterior. 

Para resolver um pouco a questão do sinal, decidi calcular a variação anual somente para a empresa que apresentou lucro nos dois anos. Eis o resultado:

O ano de 2002 é o destaque. Mas parece que a previsibilidade melhorou. Ou seja, as variações anuais dos lucros são menores. Um ponto interessante é que o lucro, desde 2008, apresentava uma variação anual abaixo da inflação. Mas isto mudou em 2019 e 2020. Boas notícias. Já usando dados da mediana de três anos:

Fica nítido que os resultados das empresas de capital aberto no mercado brasileiro, entre 2007 a 2020 foi ruim. O fato de usarmos somente as empresas que tiveram lucro em dois períodos consecutivos certamente afeta o resultado acima. 

A adoção das normas internacionais de contabilidade parece não ter sido relevante para o resultado apurado. 

Links

Quando um político pode ser "humano" (ao lado)

Notas de zero euros existe

Bebê escuta a sua mãe pela primeira vez (vídeo) 

Pocket of predictibility: quando o mercado acionário possui períodos curtos de previsibilidade

Clube de futebol português do Porto está revelando e-mails do seu inimigo, o Benfica. Inclui bruxaria. E Benfica deseja indenização. E aqui, como os e-mails chegaram ao Porto.