Retorno da Luckin

A Luckin Coffee nasceu na China em 2017 e teve um expansão muito rápida. Usando um aplicativo móvel e entrega eficiente, é uma loja minimalista. Mas consegue concorrer com a poderosa Starbucks. Abriu seu capital em 2019, mas logo a seguir esteve envolvida em um escândalo contábil. Em 2020 foi revelado que a empresa teria produzido não somente café, mas também receitas de 310 milhões de dólares. Recebeu um multa de 180 milhões da SEC, pois tinha ações negociadas na bolsa. 

Agora a empresa parece voltar aos velhos tempos, com uma grande expansão. Usando pontos autônomos e franquias, a empresa voltou a crescer:

Luckin e a falência

A empresa chinesa Luckin Coffee pediu falência depois de um escândalo contábil. 

Vamos relembrar o caso. A Luckin nasceu na China com uma concorrente para a Starbucks. Sua expansão foi muito rápida, lançando novos produtos e aumentando o número de lojas, geralmente perto dos escritórios. Em um determinado momento, a Luckin foi ao mercado dos Estados Unidos e fez uma captação de recursos. 

Entretanto, os números contábeis de receita e despesas não estavam corretos. E isto despertou uma investigação, que levou a demissão de executivos da empresa. Agora a empresa entrou com um pedido de concordata em Nova York. Isto protege a empresa contra ações judiciais nos Estados Unidos. As lojas da empresa na China continuam funcionando. 

A empresa já foi multada pela SEC, em 180 milhões de dólares. Mesmo assim, a empresa não admitiu ou negou as denúncias. O problema da Luckin trouxe a discussão sobre a qualidade das auditorias das empresas chinesas. E a ameaça de expulsão de empresas chinesas do mercado de capitais dos Estados Unidos. 

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Luckin faz acordo com a SEC

Em abril do ano passado surgiu um dos casos mais bizarros de fraude contábil. A empresa Luckin Coffee, fundada em 2017, com mais de 3.500 lojas, tinha divulgado que suas receitas, em 2019, tinham sido de 730 milhões de dólares. Brigando com a Starbucks na China, a Luckin obteve recursos para sua expansão, anunciava a abertura de dez mil novas lojas até dezembro de 2021 e expandia seus produtos. No ritmo, abriu seu capital. 

Mas metade da receita era ficção. As despesas também eram fraudes. Em fevereiro de 2020 a empresa tinha negado irregularidades, mas o preço da ação caiu de 50 dólares para 7. 

Depois de uma rápida investigação, a empresa concordou em pagar uma multa de 180 milhões de dólares para retirada das acusações de fraude nos dados contábeis. A entidade que fiscaliza o mercado de capitais dos Estados Unidos, a SEC, indicou que entre abril de 2019 a janeiro de 2020 a empresa produziu mais de 300 milhões de dólares de receitas inexistentes. Para que o valor não fosse percebido, os funcionários aumentaram as despesas em 190 milhões. Fazendo as contas, a empresa subestimou o prejuízo que teve em 2019. 

A descoberta da fraude ocorreu por meio de sua auditoria anual e depois disto a empresa fez uma investigação interna. 

Falsificando pedidos de café - 2

Anteriormente mostramos que uma rede de cafés da China falsificou metade das suas vendas em 2019. A notícia surgiu no início de janeiro, quando um analista divulgou que estava vendendo as ações da empresa pois tinha recebido um relatório anônimo, mas convincente, de que a empresa estava inflando suas vendas.(A China chega a prender aqueles que fazem denúncias, mesmo verdadeiras, sobre empresas) A empresa negou e continuou o processo de expansão, incluindo a obtenção de mais dinheiro para financiar a falta de geração de caixa nas atividades operacionais. Neste momento, a denúncia do analista não alterou os preços das ações.

O problema não é novo e nos últimos anos outras empresas chinesas (Sino Forest, Longwei Petroleum, China Media, Puda Coal ...) também tiveram problemas contábeis. O regulador chinês disse que irá investigar. Alguns dos participantes da oferta pública de ações da empresa no passado estão procedendo investigações internas; isto inclui Morgan Stanley e Credit Suisse. Ontem (somente) a EY disse que encontrou problemas na contabilidade da empresa.