Aversão à Informação

Quando você está em um montanha russa e o medo surge, a reação instintiva é fechar os olhos. Este fechar os olhos também funciona nas nossas atividades diárias. A maioria das pessoas evitar olhar regularmente para o saldo do conta, pois “sabe” o que irá encontrar. Muitos investidores evitam acompanhar seus investimentos, com “medo” do que irá ocorrer. Evitamos ver quantas pessoas curtiram nossa postagem, para evitar o desapontamento da nossa pouco expressão.

Dois pesquisadores, um da Toulose e outro da Universidade da Califórnia, tentaram entender o mecanismo da aversão à informação. Marianne Andries (Toulouse) e Valentin Haddad usaram um modelo para mostrar que não ter a informação pode seus benefícios. Isto depende da pessoa, mas investidores com menor apetite para o risco acompanham menos seus investimentos. São os investidores avestruz, que param de olhar suas carteiras quando o mercado cai.

A análise dos dois mostra que “ser bem informado” pode não agregar valor. E estar propositalmente desinformado pode ter uma explicação “racional”.

The main features of households' attention to savings are rationalized by a model of information aversion, a preference-based fear of receiving flows of news. In line with the empirical evidence, information averse investors observe the value of their portfolios infrequently; inattention is more pronounced for more risk averse investors and in periods of low or volatile stock prices. The model also explains how changes in information frequencies affect risk-taking decisions, as observed in the field and the lab. Further, we find that receiving state-dependent alerts following sharp downturns improves welfare, suggesting a role for financial intermediaries as information managers.